평단이 낮아져도 손실 금액은 그대로인 이유

물타기를 하면 손실률은 작아 보여도, 평가손실 금액은 그대로인 경우가 많습니다. 50,000원에 100주를 가진 뒤 현재가가 40,000원일 때 평가손실은 100만 원(−20%)입니다. 같은 40,000원에 100주를 더 사면 새 평단은 45,000원, 손실률은 약 −11.1%로 줄어 보이지만, 평가손실 금액은 여전히 100만 원입니다. 대신 투자 원금은 500만 원에서 900만 원으로 늘어납니다.

핵심

평가손익은 (현재가 − 평단) × 수량이고, 풀어 쓰면 평가금액에서 매수금액을 뺀 값과 같습니다. 수수료가 없을 때는 두 식이 같은 값입니다. 추가 매수가와 현재가가 같으면, 새로 산 분의 평가손익은 0입니다. 그래서 기존 평가손실 금액은 바뀌지 않고, 전체 투자금만 커져 손실률의 분모가 커집니다. 손실률이 줄어 보이는 이유입니다.

현재가가 추가 매수가와 다르면 금액도 달라질 수 있습니다. 40,000원에 더 샀는데 현재가가 42,000원이라면, 새로 산 분에 소액의 평가이익이 생겨 전체 손실 금액은 줄어듭니다. 반대로 현재가가 더 낮으면 새로 산 분에서도 손실이 나고, 전체 손실 금액은 커집니다.

예를 들어 위 물타기 뒤에 현재가가 35,000원까지 내려가면, 평가손실은 200주 기준으로 200만 원이 됩니다. 추가로 사지 않았다면 같은 현재가에서 손실은 150만 원이었을 것입니다. 원금이 늘어난 만큼, 이후 가격 변동이 손익 금액에 미치는 폭도 커집니다. 이 차이를 좋고 나쁨으로 단정하지 말고, 금액과 비율을 나란히 적는 편이 정확합니다.

계산 예시

숫자는 물타기 계산기로 검증했습니다. 수수료는 넣지 않았습니다.

표는 옆으로 밀면 나머지 열을 볼 수 있습니다. 결과 숫자는 왼쪽부터 보이게 적어 두었습니다.

• 물타기 전: 50,000원 100주, 투자금 500만 원. (40,000 − 50,000) × 100 = 400만 − 500만 = −100만 원
• 40,000원 100주 추가 후: 200주, 투자금 900만 원. (40,000 − 45,000) × 200 = 800만 − 900만 = −100만 원
• 같은 조건에서 현재가만 42,000원: 수량·투자금은 추가 후와 같고, 평가손익만 −60만 원

70,000원에 100주를 가진 상태에서 56,000원에 100주를 더 사고 현재가가 56,000원이면, 새 평단은 63,000원이고 평가손실은 전후 모두 140만 원입니다. 손실률만 −20%에서 약 −11.1%로 바뀝니다. 계산기에 현재가를 넣으면 물타기 전후 금액을 바로 비교할 수 있습니다.

정리하면, 손실률은 투자금 대비 비율이고 손실 금액은 평가액과 매수금액의 차이입니다. 물타기 후에는 같은 금액을 더 큰 원금으로 나누게 되어 비율만 작아 보이는 일이 흔합니다. 계산기에 현재가를 넣고 물타기 전후를 비교하면, 비율과 금액이 같이 바뀌는지 금액만 그대로인지를 바로 구분할 수 있습니다. 숫자를 적어 둘 때는 평단, 평가손익 금액, 손실률, 투자금을 한 줄에 나란히 두는 편이 좋습니다.

확인 체크리스트

• 손실률과 손실 금액을 따로 적었는가
• 추가 매수가와 현재가가 같은지, 다른지를 구분했는가
• 물타기 후 늘어난 투자 원금을 확인했는가
• 현재가가 더 내려가면 손실 금액도 커질 수 있음을 봤는가

이 글의 계산은 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 손실은 본인 책임입니다.

이 글의 내용은 2026-11-12에 확인·수정했습니다.